短期或有波动整体影响有限
“我们北美和加拿大市场做得还可以”，一家位于广东的清洁电器企业内人士向中国家电网记者表示。两年前他们正式进军海外，第一站便选择了北美市场，如今已入驻亚马逊美国、加拿大等多个区域站口，且表现不错。如果关税豁免取消，该企业内人士称短期公司扫地机相关业务在北美市场可能会有一些影响，不过具体影响方面还有待进一步了解。
自2018年以来，美国对华共加征4次关税，涉及金额分别为340、160、2000、3000亿美元，涉及家电品类主要包括空调、冰箱、洗衣机、电视、热水器、空气净化器、净水器、榨汁机、烤面包机、剃须刀、咖啡机、微波炉、电吹风等家电产品，其中大部分商品关税加征在这一过程中已经先后落实，部分产品豁免加征并在到期前(5月31日)宣布短暂延期至美东时间6月14日，也就是说，实际相当一部分家电尤其大家电产品本就不在豁免清单之中。
而本次关税豁免到期名单中涉及到的家电品类，主要包括冷藏柜及冷冻柜(商用)、太阳能热水器、吸尘器、扫地机器人、电暖气、电壁炉、空气炸锅等产品。据中国家电网查询了解，这些产品在豁免到期后或将加征25%关税。而即将加征关税的这些产品，涉及到一些相关代工厂商如空气炸锅代工企业比依股份，采用的是FOB模式结算，关税主要由品牌方承担，因此加征关税并不直接影响代工厂商利润，但有可能影响品牌商的提货意愿。
“冷柜类、电暖气、空气炸锅等小家电此前在关税豁免之列，此次加征后涉及相关品类出海的自主品牌或受到一定程度影响”，华创证券家电行业首席分析师秦一超表示。另外，清洁电器品类在此次关税变化中受关注程度较高，但秦一超认为石头科技、科沃斯等龙头受此影响程度预计较小，主要因过去豁免的扫地机品类中电机配备功率不可超过50W，而观其产品，石头科技近期热卖新品功率大部分在50W以上，过去本就不在豁免之列，科沃斯北美市场占其自身营收比重较小，故而关税影响对于清洁电器龙头企业影响或有限。
从之前的301关税豁免清单可知，清洁电器中，电机功率50W以下、尘袋1L以下的扫地机，以及功率1500W以下的吸尘器，在6月14日后对美出口都将开始征收关税。不过，正像秦一超及产业在线家电事业部分析师李雪所分析的，对于相关企业影响有限。一方面，我国包括清洁电器在内相关家电产品出口对美依赖度逐渐减弱，从产业在线数据来看，我国清洁电器品类对美出口量占比(占清洁电器整体出口量的比重)已经由2022年的超三成降至如今的两成左右，头部企业的相关业务占比也在十几个点左右，而这些企业的一些主推产品因功能设置(功率等)，本也不在豁免之列。另一方面，如扫地机类清洁电器产品，在中国市场的产地相对集中，技术、供应链都较为完善。“加或不加肯定‘羊毛出在羊身上’，即使加征关税，我们很多企业的议价权力还是有的”，李雪向记者表示。类比最初美国加征关税时的情形，相关企业对美出口订单可能近一两个月会有些影响，但短期缓冲后，企业尤其是头部企业的议价谈判能力也会跟着有所提升。
后市对美出口仍存不确定性海外建厂为大势所趋
面对即将到来的加征关税影响，优质品牌、产品具备提价能力，但终端提价对产品海外销售还是会产生一些影响。以扫地机为例，根据国泰君安证券研究分析，目前国产品牌出海的扫地机以全能基站产品为主，整体价格定位中高端，以一台定价1000美元的全能基站产品进行敏感性测算后，终端提价100美元左右，可以冲减关税豁免到期对公司整体利润率带来的影响，这对于整体定价在600-1300美元的国产品牌来说更为容易，而对比目前iRobot新品定价300美元左右，提价对销售的影响将更为明显。
展望后市，我国家电对美出口形势仍存在不确定性。“不只是关税压力这一项，后面它可能针对中国的一些产品还会有一些限制性政策出来，比如说产品不能只集中在中国区域，一定要国外有厂那种”李雪向记者表示。事实上，美国加快实施的“友岸外包”举措已经有所倾向，对此，中国正着手深化与那些美国优先考虑的“友岸外包”国家之间的贸易和投资联系。李雪也认为，家电企业走出去“海外建厂”或是化解风险的有效方案。
事实上，自2018年之后，越来越多的家电企业为了响应下游客户需求已经开始在东南亚等地建厂，以规避订单转移风险。以此次关税豁免到期后涉及到的相关品类企业为例，如比依股份投资5000万美元在泰国建厂，规划用于空气炸锅、咖啡机及未来新拓品类小家电的生产制造;富佳股份、德昌股份、莱克电气则均在越南建立清洁电器相关生产基地。另外还有上游产业链企业春光科技(清洁电器软管零部件厂商)在马来西亚、越南设立生产基地。
“这些企业海外新项目达产后，产能基本能够满足美国订单的需求，从而有效避免关税对出口成本带来的不确定性”，国泰君安证券分析师蔡雯娟表示。预计关税豁免到期后，将会有越来越多的企业将供应链全球化布局，以规避单一生产基地带来的不确定性。已经具备海外产能布局，或现金流充沛的龙头公司将会更加受益。
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